P. sieboldi có phạm vi phân bố ở Tây Thái Bình Dương. Loài này được ghi nhận từ vùng bờ biển phía nam Nhật Bản, mở rộng phạm vi về phía tây đến bờ biển phía nam Hàn Quốc, và từ biển Nhật Bản trải dài xuống đảo Đài Loan ở phía nam[1].

P. sieboldi và Pseudolabrus eoethinus khá tương đồng về hình thái, nhưng vẫn có sự khác biệt rõ rệt về mặt di truyền[3]. Hơn nữa, P. sieboldi xuất hiện ở cả bờ biển phía nam của Biển Nhật Bản, nhưng P. eoethinus lại không được ghi nhận ở đó; tuy vậy, cả hai loài đều có phân bố rộng rãi dọc theo bờ biển Thái Bình Dương ở phía nam Nhật Bản[4].

P. sieboldi sống trên các rạn đá ngầm ở độ sâu đến 100 m[1].